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第4章 人人都能来参与股票市场(1)(2/3)

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现如今绝大多数股民都选择互联网委托,因为这种方式最简单、最快捷,可以提高委托买卖的效率。互联网委托是指投资者通过电脑和券商的交易系统相连接,完成股票委托买卖。事实上需要注意的是,在进行互联网委托买卖的时候应该登录券商网站,下载相关的行情软件和交易软件,下载后先不要急着点击安装,而应该去网上下载计算软件的校验码,将计算得到的校验码和券商网站提供的校验码进行比对,看看二者是否相同,如果相同证明软件是安全的。接着可以安装软件,并输入账户和密码。

除了以上这些委托形式之外,如果按照委托价格来划分的话,还可以分成限价委托和市价委托。限价委托是指委托人在委托证券商代理股票买卖过程中,确定买入股票的最高价和卖出股票的最低价,并由证券商在买入股票的限定价格以下买进,在卖出股票的限定价格以上卖出。股票投资者往往可以以预期的价格或者更有利的价格成交,从而有利于满足投资者实现预期投资计划、谋求利益最大化的需求。这种方法的缺陷很明显,因为限价和市价有差距,因此常常要等到两种价格一致时成交,这样就影响了成交速度,常常被市价委托抢了先而错失良机。

所谓市价委托也叫随市委托,即指委托人在委托证券商代理买卖股票的价格条件中,明确其买卖按照当时的市场价格就行。也就是说,证券商在受理随市委托的交易中,可以根据市场价格的变动决定股票的买入或卖出,即最高时卖出,最低时买入。大部分委托均属随市价委托。市价委托的成交快且成交率比较高,因为没有价格上的限制,证券经纪商执行委托命令很容易。缺陷在于实际执行的价格往往在委托执行之后才知道,成交价格往往不尽如人意。

当然,委托买卖还未正式成交之前,如果委托者觉得不妥,可以提出变更委托或者撤销委托。证券营业部申报竞价成交后,买卖已经成立,这些成交的部分就不得撤销了。

清算和交割

证券买卖双方在证券交易所进行证券买卖交易之后,往往要进行结算,这种结算实际上就是一种清算交割的过程。什么是清算和交割呢?清算和交割中需要注意什么?作为股市交易中重要的环节,一旦清算和交割出现问题,很可能会影响最终的交易,所以了解和熟悉清算交割对于投资者而言是很有必要的。

1.清算

清算指将买卖股票的数量与金额分别给以抵销,然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。股票买卖双方在证券交易所进行证券买卖成交以后,通过证券交易所将各证券商之间证券买卖的数量和金额分别予以抵消,并计算应收、应付证券以及应收、应付金额。证券营业部在委托成交后的第二个交易日(通俗称为T+1)将成交情况进行公布。投资者可凭此公告为准,也可通过证券商的行情系统自行查询,在确认自己的委托已成交后,可到证券营业部的交割柜台办理交割,打印交割单。

在清算的时候,投资者需要注意的是,上海证券交易所采用的是“集中清算、集中登记”的模式,这是一种三级清算方式。由异地的资金集中清算中心与上海证券中央登记结算公司所进行的地区净额清算称为一级清算,由各证券商同异地资金集中清算中心在当地进行净额清算是二级清算,投资者与证券商之间进行的资金清算则划归为三级清算。

深圳证券交易所则是采用“集中清算、分散登记”的模式。与上海证券交易所的三级模式不同的是,深圳证券交易所的清算可以分为二级:一级清算通常是在深圳登记公司和各地的证券商之间进行,而各地登记机构则作为中介;二级清算是在各证券商和委托其买卖的投资者之间进行。

2.交割

交割是结算过程中,投资者与证券商之间的资金结算,简单来说就是券商向投资者交付股票,而投资者向券商交付价款的行为。

证券交易所每天都会编制当日《场内成交单》,主要用来记载各证券商买卖各种证券的数量、价格,计算出各证券商应收、应付价款相抵后的净额及各种证券应收、应付相抵后的净额。证券交易所清算部每日闭市时,依据这份成交单编制当日《清算交割汇总表》和各证券商的《清算交割表》,然后分送各证券商清算交割人员。各证券商清算人员接到《清算交割表》,核对无误后须编制本公司当日的《交割清单》,办理交割手续。

券商和委托人进行交割后,证券营业部要及时向投资者提供交割单,为的就是让投资者定期了解自己的股票、资金的使用情况,同时减少客户恶意透支带来的结算风险。投资者需要注意的是,一旦交易完成就要主动索要交割单,以确认成交结果。交割单的内容包括成交的证券名称、成交数量、成交时间、成交价格以及投资者成交前的资金余额、成交后资金余额和成交的清算金额等。如发现交割单的记录和实际交易情况不符,那么就要及时和券商联系,以便能够妥善解决。

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